江苏鱼跃医疗器械供应有限公司（SZSE:002223）是风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，江苏鱼跃医疗器械供应有限公司（SZSE:002223）也是如此。(SZSE:002223）利用债务。 但是，股东们是否应该对该公司的债务使用感到担忧呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的债务情况如何？

如下所示，截至 2024 年 3 月，江苏鱼跃医疗设备供应公司的债务为 10.00 亿人民币，低于上一年的 14.9 亿人民币。 但另一方面，它也拥有 76.6 亿人民币的现金，净现金为 66.5 亿人民币。

江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的负债情况

根据最新报告的资产负债表，江苏鱼跃医疗设备供应有限公司在 12 个月内到期的负债为 30.5 亿人民币，12 个月后到期的负债为 9.652 亿人民币。 与此相抵，该公司拥有 76.6 亿人民币的现金和 10.7 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 47.1 亿日元。

这一盈余表明，江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，江苏鱼跃医疗器械供应公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

我们还注意到，江苏鱼跃医疗设备供应公司去年的息税前利润增长了 11%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定江苏鱼跃医疗器械供应有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，江苏鱼跃医疗器械供应有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但你应该记住，江苏鱼跃医疗器械供应有限公司拥有 66.5 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，该公司将息税前利润的 108% 转化为自由现金流，带来了 19 亿人民币。 那么，江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的债务是否存在风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是第一步。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的江苏鱼跃医疗器械供应有限公司的 两个警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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