分析师在中国雅阁医药股份有限公司（SZSE:000028）发布全年业绩后更新了对该公司的预期。(SZSE:000028) 全年业绩后的预期

股东们可能已经注意到，中国雅阁医药股份有限公司（SZSE:000028）已于上周提交了年度业绩报告。(深证成指：000028）上周提交了年度业绩报告。早先的反应并不积极，股价在上周下跌了 3.3%，至 30.67 元人民币。 虽然法定每股收益（EPS）为 2.87 日元，低于预期 3.6%，但 750 亿日元的收入符合预期。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们认为，看看分析师对明年的最新（法定）盈利后预测，读者会觉得很有意思。

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考虑到最新的业绩，中美史克五位分析师目前的共识是 2024 年收入为 803 亿人民币。这将反映出公司在过去 12 个月中收入增长了 6.4%。 每股法定收益预计将增长 10%，达到 3.18 元人民币。 在本报告发布之前，分析师们曾预测 2024 年的收入为 824 亿日元，每股收益（EPS）为 3.27 日元。 很明显，在最新财报发布后，悲观情绪抬头，导致收入前景疲软，每股收益预期也略有下调。

分析师没有对 36.79 元的目标价做出重大调整，这表明下调目标价预计不会对中雅制药的估值产生长期影响。 不过，我们也可以从另一个角度来考虑目标价，那就是看分析师们提出的目标价范围，因为广泛的估计范围可能表明了对企业可能结果的不同看法。 分析师对中雅医的看法不尽相同，最看好中雅医的分析师认为其估值为每股人民币 48.00 元，最看跌的分析师认为其估值为每股人民币 25.00 元。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

我们还可以从更大的视角来看待这些预测，比如预测与过去业绩的对比，以及与行业内其他公司相比，预测是看涨还是看跌。我们要强调的是，中国雅阁医药公司的收入增长预计将放缓，到 2024 年底的预测年增长率为 6.4%，远低于过去五年 11% 的历史年增长率。 与该行业的其他公司（有分析师预测）相比，这些公司的总收入年增长率预计将达到 15%。 考虑到增长放缓的预测，中国雅阁医药公司的增长速度显然也将低于其他行业参与者。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明中国雅阁医药集团未来可能会面临商业逆风。 不幸的是，他们还下调了收入预期，而我们的数据显示，与整个行业相比，中国雅阁医药的业绩表现不佳。即便如此，每股收益对企业的内在价值仍更为重要。 共识目标价稳定在 36.79 元人民币，最新的预期不足以影响他们的目标价。

根据这一思路，我们认为企业的长期前景比明年的收益更重要。 我们有多位中国雅阁医药分析师提供的到 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

尽管如此，请注意， 中国雅阁 医药集团有限公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解......

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