江苏百奥泰科技股份有限公司 (SHSE:688399) 是否在冒险使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，江苏百奥泰科技股份有限公司（SHSE:688399.SH）的负债率达到了 20%。(SHSE:688399) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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江苏博微技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，江苏百瑞科技的债务为人民币 3.1 亿元，比一年前的人民币 2.749 亿元有所增加。 但另一方面，它也拥有 26.3 亿人民币的现金，净现金为 23.2 亿人民币。

江苏百奥泰科技股份有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏百奥泰科技股份有限公司有 4.548 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1.333 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 26.3 亿日元的现金和 8 210 万日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 21.3 亿日元。

这种流动性盈余表明，江苏百奥泰科技股份有限公司的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的脑袋可以承受重击一样。 考虑到这一事实，我们认为其资产负债表健壮如牛。 简而言之，江苏百奥泰科技股份有限公司的现金多于债务，这充分说明它能够安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，江苏百孚信科技股份有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，江苏百奥泰科技股份有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 4 亿人民币，降幅高达 90%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

江苏百奥泰科技股份有限公司的风险有多大？

虽然江苏百奥泰科技股份有限公司的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 7,800 万人民币的正自由现金流。 因此，从表面价值和净现金情况来看，我们认为该股近期风险不大。 毫无疑问，未来几年对公司业务的成熟至关重要。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，展示江苏百奥泰科技股份有限公司的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

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