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健康检查:天爱医疗科技有限公司(SHSE:688277)如何谨慎使用债务?

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沃伦-巴菲特有句名言:"波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候,我们总是喜欢看它的债务使用情况,因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到,天爱医疗科技股份有限公司(Tinavi Medical Technologies Co.(SHSE:688277) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是:这些债务会带来多大的风险?

债务何时成为问题?

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时,债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程,失败的企业会被银行家无情地清算。 然而,更常见(但仍代价高昂)的情况是,公司必须以低廉的价格发行股票,永久性地稀释股东,以支撑其资产负债表。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时,我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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蒂纳维医疗技术有限公司有多少债务?

您可以点击下图查看历史数据,但它显示,截至 2023 年 9 月,Tinavi Medical TechnologiesLtd 的债务为 1.938 亿日元人民币,比一年前增加了 2210 万日元人民币。 然而,其资产负债表显示其持有 3.794 亿人民币的现金,因此其实际拥有 1.856 亿人民币的净现金。

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SHSE:688277 资产负债率历史 2024 年 2 月 27 日

蒂纳维医疗技术有限公司的资产负债表有多强?

放大最新的资产负债表数据,我们可以看到天那维医疗技术有限公司在 12 个月内到期的负债为 9,440 万日元,12 个月后到期的负债为 2.189 亿日元。 与此相抵消的是,该公司拥有 3.794 亿人民币的现金和 5,630 万人民币的应收账款,这些应收账款在 12 个月内到期。 因此,该公司的流动资产比负债总额多出1.224 亿人民币。

这种短期流动性表明,Tinavi Medical TechnologiesLtd 很可能可以轻松偿还债务,因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之,Tinavi Medical TechnologiesLtd 的现金多于债务这一事实表明,它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但影响资产负债表未来走势的是天威医疗技术有限公司的盈利。 因此,在考虑债务问题时,绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照

去年,Tinavi Medical TechnologiesLtd 未实现息税前盈利,但收入增长了 52%,达到 2.06 亿人民币。 股东们可能都希望它能实现盈利增长。

蒂纳维医疗技术有限公司的风险有多大?

据统计,亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 而事实是,在过去的 12 个月里,Tinavi Medical TechnologiesLtd 在息税前盈利(EBIT)方面亏损了。 事实上,在此期间,该公司烧掉了 3.22 亿人民币的现金,亏损 1 亿人民币。 不过,该公司的净现金为 1.856 亿日元,因此在需要更多资金之前还有一段时间。 随着去年收入的稳健增长,Tinavi Medical TechnologiesLtd 可能会实现盈利。 在盈利之前进行投资,股东就会承担更多的风险,希望获得更大的回报。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此,您应该了解 我们发现的有关蒂纳维医疗技术有限公司 两个警告信号 (包括一个有点令人不快的信号)

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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