上海联合影像医疗集团 (SHSE:688271) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到上海联合影像医疗有限公司（Shanghai United Imaging Healthcare Co.(SHSE:688271) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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上海联合影像医疗集团的负债情况如何？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，上海联合影像医疗集团的债务为 6,020 万人民币，高于一年前的 2,340 万人民币。点击图片查看详情。 但它也有 112 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 111 亿人民币的净现金。

上海联合影像医疗的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海联合影像医疗集团在 12 个月内到期的负债为 54.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 6.308 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 112 亿日元的现金和价值 40.8 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出91.9 亿日元。

这一盈余表明，上海联合影像医疗集团的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，上海联合影像医疗集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，上海联合影像医疗去年的息税前利润增长了 18%，这也进一步增强了它管理债务的能力。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定上海联合影像医疗集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然上海联合影像医疗集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，上海联合影像医疗集团烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，上海联合影像医疗集团拥有 111 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 去年息税前利润（EBIT）同比增长 18%，这一点我们很看好。 因此，我们对上海联合影像医疗集团的债务使用并不担心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了上海联合造影医疗集团的一个警示信号，您在投资之前应该注意。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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