这四项措施表明上海微创医疗科技股份有限公司 (SHSE:688016) 正在安全地使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，上海微创医疗科技有限公司（Shanghai MicroPort Endovascular MedTech Co.(SHSE:688016) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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上海微创医疗科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，上海微创医疗科技有限公司的债务为 1,160 万人民币，而一年前还没有债务。 然而，其资产负债表显示其持有 31.8 亿人民币的现金，因此其实际拥有 31.7 亿人民币的净现金。

上海微创医疗的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，上海微创医疗器械有限公司在 12 个月内到期的负债为 3.605 亿人民币，12 个月后到期的负债为 7800 万人民币。 与此相抵，该公司拥有 31.8 亿日元的现金和 1.948 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出29.3 亿日元。

很高兴看到上海微创医疗科技有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司对负债的管理比较保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，上海微创医疗技术有限公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

此外，我们很高兴地报告，上海微创医疗技术有限公司已将息税折旧摊销前利润提高了 60%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定上海微创医疗技术有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然上海微创医疗器械有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在最近三年里，上海微创医疗器械有限公司的自由现金流占息税前利润的 52%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，上海微创医疗拥有 31.7 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 60% 的表现。 因此，我们不认为上海微创医疗的债务使用存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 上海微创医疗器械有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

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