上海通用健康信息科技股份有限公司 (SHSE:605186) 是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，上海通用健康信息科技股份有限公司（Shanghai General Healthy Information and Technology Co.(SHSE:605186) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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上海通用健康信息与技术公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，上海通用健康信息与技术有限公司的债务为 5000 万人民币，而一年前为零。 但它也有 2.667 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 2.167 亿人民币的净现金。

上海通用健康信息与技术的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海通用健康信息科技有限公司有 1.478 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 224 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，它拥有 2.667 亿人民币的现金和 4.006 亿人民币的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.173 亿日元。

这种短期流动性表明，上海通用健康信息与技术公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，上海通用健康信息与技术公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 49% 的情况再次发生，那么适度的债务负担可能对上海通用健康信息与技术公司至关重要。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海通用健康信息与技术有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 上海通用健康信息与技术公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，上海通用健康信息与技术有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，上海通用健康信息与技术公司拥有 2.167 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对上海通用健康信息与技术公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，上海通用健康信息与技术有限公司有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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