收益不佳：上海医药控股股份有限公司每股收益低于预期 30%，分析师修正预测

本周对上海医药控股股份有限公司（SHSE:601607）的股东来说是美好的一周，因为该公司刚刚发布了最新的全年业绩，股价上涨了 3.0%，达到 17.62 元人民币。 法定每股收益严重低于预期，仅为 1.02 日元，比分析师预测低了约 30%，但收入尚可，约为 2,600 亿日元，与分析师预测基本一致。 对于投资者来说，这是一个重要的时刻，因为他们可以跟踪公司报告中的表现，了解专家对明年的预测，以及对业务的预期是否发生了变化。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们是否在这些结果之后改变了他们的盈利模式。

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考虑到最新的业绩，七位分析师对上海医药控股的最新共识是 2024 年收入为 2892 亿人民币。如果达到这一预期，则意味着过去 12 个月的收入将显著增长 11%。 每股收益预计将增长 26%，达到 1.28 人民币。 在这份报告发布之前，分析师们预计 2024 年的收入为 2,958 亿日元人民币，每股收益（EPS）为 1.72 日元人民币。 由此我们可以看出，在最新财报发布后，市场情绪无疑变得更加看空，导致收入预期下调，每股收益预期大幅下调。

尽管下调了预测收益，但 21.14 日元的目标价并没有发生实际变化，这表明分析师认为这些变化不会对其内在价值产生重大影响。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为一致目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 对上海医药控股公司的看法有一些差异，最看涨的分析师认为其估值为每股 26.80 元人民币，最看跌的分析师认为其估值为每股 12.40 元人民币。 这是一个相当广泛的估价差距，表明分析师们对该企业可能出现的各种结果进行了预测。

要进一步了解这些预测的来龙去脉，可以看看它们与过去业绩以及同行业其他公司业绩的比较。 分析师肯定预计上海医药控股公司的增长会加快，预计到2024年底的年增长率为11%，与过去五年每年9.1%的历史增长率相比，上海医药控股公司的增长速度更胜一筹。 相比之下，我们的数据显示，同行业的其他公司（分析师覆盖范围内）的收入年增长率预计为 16%。 由此可见，尽管增长速度加快，但上海医药控股公司的增长速度预计将明显低于行业平均水平。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 不幸的是，他们也下调了收入预期，我们的数据显示，与更广泛的行业相比，该公司表现不佳。即便如此，每股收益对于企业的内在价值来说更为重要。 共识目标价稳定在 21.14 元人民币，最新的预期不足以影响他们的目标价。

有鉴于此，我们不会太快对上海医药控股下结论。长期盈利能力比明年的利润更重要。 在 Simply Wall St，我们有分析师对上海医药控股直至 2026 年的各种预测，您可以在我们的平台上免费查看。

我们不想过多地渲染上海医药控股公司的业绩，但我们也发现了上海医药控股公司的两个警示信号，需要引起您的注意。

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