西藏红景天药业控股有限公司（SHSE:600211）似乎很少举债

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，西藏红景天药业控股股份有限公司（SHSE:600211）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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西藏红景天药业控股公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，西藏红景天药业控股公司的债务为 7.615 亿人民币，比一年前的 5.404 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 30.8 亿人民币的现金，净现金为 23.2 亿人民币。

西藏红景天药业控股公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，西藏红景天药业控股公司一年内到期的负债为 13.7 亿元人民币，一年后到期的负债为 3030 万元人民币。 另一方面，它拥有 30.8 亿元人民币的现金和价值 6.771 亿元人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 23.6 亿日元。

流动性过剩表明，西藏红景天药业控股有限公司正在谨慎处理债务问题。 由于净资产状况良好，它不可能与贷款人发生问题。 简而言之，西藏红景天药业控股公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

此外，西藏红景天药业控股公司的息税前利润在过去 12 个月中增长了 31%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但决定西藏红景天药业控股公司未来是否有能力保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 西藏红景天药业控股公司的资产负债表上可能有净现金，但我们还是有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，西藏红景天药业控股公司产生的自由现金流占息税前利润的86%，非常强劲，超过了我们的预期。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，西藏红景天药业控股公司拥有23.2亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 86% 转化为自由现金流，带来了 11 亿人民币。 说到西藏红景天药业控股公司的债务问题，我们的心情放松到了极点。 资产负债表显然是分析债务的重点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们在西藏红景天药业控股有限公司（ Tibet Rhodiola Pharmaceutical Holding）身上发现的 一个警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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