云南神农农业产业集团有限公司 (SHSE:605296) 资产负债表相当健康

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到云南神农农业产业集团股份有限公司（SHSE:605296）的资产负债表。(SHSE:605296) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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云南神农农业产业集团有限公司背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，云南神农农业产业集团有限公司有 4.592 亿人民币的债务，比一年前有所增加。 但另一方面，它也有 7.848 亿人民币的现金，净现金为 3.256 亿人民币。

云南神农农业产业集团有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中可以看出，云南神农农业产业集团有限公司有 9.038 亿元人民币的负债在一年内到期，还有 3.505 亿元人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7.848 亿元人民币的现金和价值 1.641 亿元人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 3.054 亿日元。

考虑到云南神农农业产业集团有限公司的规模，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值高达 171 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍认为值得关注其资产负债表。 虽然云南神农农业产业集团有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理债务。

虽然云南神农农业产业集团有限公司去年的息税前盈利（EBIT）出现了亏损，但在过去的十二个月里，它创造了 9100 万人民币的息税前盈利，这也是一件好事。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定云南神农农业产业集团有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 云南神农农业产业集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，云南神农农业产业集团（LTD）的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但云南神农农业产业集团有限公司拥有 3.256 亿人民币的净现金，这一点非常令人欣慰。 因此，我们并不担心云南神农农业产业集团有限公司的债务使用问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 云南神农农业产业集团 有限公司的 3 个警示信号 （其中至少有一个是重大信号） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

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