觉味食品（SHSE:603517）是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，觉味食品股份有限公司（SHSE:603517）的债务问题是个大问题。(SHSE:603517) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对觉味食品的最新分析

觉味食品公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，觉味食品的债务为 8.635 亿人民币，比一年前的 4.152 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示它持有 15.1 亿人民币现金，因此它实际上拥有 6.447 亿人民币的净现金。

觉味食品的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，觉味食品有 21.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 3.73 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它有 15.1 亿日元的现金和价值 2.944 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 7.444 亿日元。

鉴于觉味食品的市值为 131 亿日元人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然觉味食品有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，觉味食品的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 54%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定觉味食品能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 觉味食品的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该企业如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，觉味食品的自由现金流占息税前利润的 43%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

我们可以理解投资者对觉味食品负债的担忧，但它拥有 6.447 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 去年，公司的息税前利润增长了 54%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们并不认为觉味食品使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们认为觉味食品有 一个警示信号 值得您注意。

说了这么多，如果您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。