乐山巨星农牧（SHSE:603477）负债累累

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，乐山巨星农牧股份有限公司（SHSE:603477）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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乐山巨星农牧有限公司的债务是多少？

点击下图可以查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，乐山巨星农牧的债务为 27.7 亿人民币，比一年前的 21.4 亿人民币有所增加。 不过，由于该公司拥有 4.458 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 23.2 亿人民币。

乐山巨星农牧的负债情况

从最近的资产负债表中可以看出，乐山巨星农牧有 27.8 亿日元的负债在一年内到期，还有 18.5 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 4.458 亿人民币，一年内到期的应收账款为 5,800 万人民币。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 41.2 亿日元。

虽然这看起来很多，但也不算太糟，因为乐山巨星农牧的市值为 176 亿人民币，如果需要的话，它可能会通过融资来加强资产负债表。 但很显然，我们必须仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定乐山巨星农牧未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，乐山巨星农牧有限公司的营业收入保持稳定，但息税前利润却没有出现正增长。 虽然这还不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，乐山巨星农牧有限公司出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 3.98 亿人民币。 当我们看到这一点并回想其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 11 亿日元的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们已经发现了 乐山巨星农牧的一个警示信号 ，你应该知道。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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