佛山海天调味食品（SHSE:603288）资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，佛山海天调味食品股份有限公司（SHSE:603288）的负债率达到了 50%。(SHSE:603288)确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该对其债务使用感到担忧呢？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况变得非常糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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佛山海天调味食品有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，佛山海天调味食品有限公司的债务为 6.831 亿人民币，比一年前的 2.408 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 269 亿人民币的现金，因此实际上拥有 262 亿人民币的净现金。

佛山海天调味食品有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，佛山海天调味食品有限公司有 58.5 亿日元的负债在一年内到期，还有 4.472 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 269 亿人民币的现金，以及价值 2.641 亿人民币的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出208 亿日元。

这一盈余表明，佛山海天调味食品有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，佛山海天调味食品有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

佛山海天调味食品有限公司去年的息税前盈利（EBIT）基本持平，但鉴于其没有太多债务，这应该不是问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定佛山海天调味食品有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要的是冷冰冰的现金。 虽然佛山海天调味食品有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，佛山海天调味食品有限公司记录的自由现金流占息税前利润的 65%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，佛山海天调味食品有限公司拥有 262 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们认为佛山海天调味食品有限公司使用债务并不存在风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该了解 我们发现的佛山海天调味食品有限公司的 2 个警示信号 （包括 1 个重大信号）。

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