这四项措施表明佛山海天调味食品股份有限公司（SHSE:603288）合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，佛山海天调味食品股份有限公司（SHSE:603288）的负债率为 1.5%。(SHSE:603288) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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佛山海天调味食品有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，佛山海天调味食品有限公司的债务为 6.134 亿人民币，比一年前的 1.770 亿人民币有所增加。 但它也有 249 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 243 亿人民币的净现金。

佛山海天调味食品有限公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表可以看出，佛山海天调味食品有限公司有 62.5 亿人民币的负债在一年内到期，还有 5.82 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 249 亿人民币的现金和 1.991 亿人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 183 亿日元。

这一盈余表明，佛山海天调味食品有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，佛山海天调味食品有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一方面，佛山海天调味食品有限公司去年的息税前盈利（EBIT）下降了 14%。 如果盈利继续下降，该公司可能会陷入困境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定佛山海天调味食品有限公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 佛山海天调味食品有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，佛山海天调味食品有限公司产生了相当于息税前盈利 65% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这种自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，佛山海天调味食品有限公司拥有净现金 243 亿人民币，流动资产多于负债。 因此，我们对佛山海天调味食品有限公司的债务使用并不担心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 佛山海天调味食品有限公司的一个警示信号 ，您应该引起注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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