湖南新伟乐股份有限公司 (SHSE:600975) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，湖南新伟乐股份有限公司（Hunan New Wellful Co.(SHSE:600975) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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湖南新伟力的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，Hunan New WellfulLtd 的债务为 29.6 亿日元，高于一年前的 15.3 亿日元。点击图片查看详情。 另一方面，该公司拥有 12.5 亿人民币现金，净负债约为 17.1 亿人民币。

湖南新伟乐股份有限公司的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，湖南新伟乐股份有限公司在 12 个月内到期的负债为 27.3 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 58.0 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 12.5 亿日元的现金和价值 1.369 亿日元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 71.4 亿日元。

相对于其 117 亿人民币的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东关注湖南新伟业的债务使用情况。 如果贷款人要求湖南新伟德国际1946网页版加强资产负债表，股东很可能会面临严重的资产稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的盈利才是决定湖南新伟德国际1946网页版是否有能力维持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，湖南新伟福虽然没有实现息税前盈利，但收入却增长了 55%，达到 60 亿人民币。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管业绩有所增长，但湖南新伟德国际1946网页版去年的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 事实上，息税前利润亏损了 1.57 亿人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 6.59 亿人民币的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了湖南新伟德股份有限公司的一个警示信号，您在投资之前应该注意。

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