上海牛奶地食品科技股份有限公司（SHSE:600882）利用债务承担一定风险

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，上海牛奶地食品科技股份有限公司（SHSE:600882）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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上海牛奶地食品科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，上海牛奶地食品科技有限公司有 17.6 亿人民币的债务，比一年前的 11.5 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 28.2 亿人民币的现金，因此其实际拥有 10.6 亿人民币的净现金。

上海牛奶地食品科技有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，上海牛奶地食品科技有限公司有 19.8 亿日元人民币的负债在 12 个月内到期，有 6.983 亿日元人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 28.2 亿日元的现金和 1.322 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.683 亿日元。

这种短期流动性表明，上海牛奶地食品科技有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，上海牛奶场食品科技有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）削减 90% 的情况再次发生，那么债务负担的轻重对上海牛奶地食品科技来说可能就变得至关重要了。 就偿还债务而言，收益下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海牛奶地食品科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然上海牛奶地食品科技有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，上海牛奶地食品科技有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，上海牛奶地食品科技有限公司拥有 10.6 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，尽管上海牛奶地食品科技有限公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 上海牛奶地食品科技有限公司的一个警示信号 ，你应该了解一下。

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