新疆伊力特实业股份有限公司 (SHSE:600197) 资产负债表相当健康

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，新疆伊力特实业股份有限公司（SHSE:600197）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平结合起来考虑。

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新疆伊力特实业股份有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，新疆伊力特实业股份有限公司的债务为 1.905 亿人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 但它也有 5.297 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3.392 亿人民币的净现金。

新疆伊力特实业股份有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，新疆伊力特实业股份有限公司有 6.849 亿人民币的负债在一年内到期，还有 1.995 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 5.297 亿人民币的现金和 2.135 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.412 亿日元。

这种情况表明，新疆伊力特实业股份有限公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于其流动资产。 因此，虽然很难想象这家市值99.4亿人民币的公司正在为现金而挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然新疆伊力特实业股份有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

我们还欣喜地注意到，新疆伊力特实业股份有限公司去年的息税前利润增长了 11%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定新疆伊力特实业股份有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 新疆伊力特实业股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从过去三年的情况来看，新疆伊力特实业股份有限公司实际上总体上出现了现金流出。 对于自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，而且几乎总是风险更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

我们可以理解投资者对新疆伊力特实业股份有限公司负债的担忧，但它拥有 3.392 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 此外，它在过去 12 个月中的息税前利润增长了 11%。 因此，我们对新疆伊力特实业股份有限公司的债务使用并不担心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 新疆伊力特实业股份有限公司有一个警告信号 值得您注意。

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