Stock Analysis
甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司(SHSE:600108)的市盈率(或 "市净率")为 69 倍,与中国市场相比,它现在可能看起来像是一个强劲的卖点,在中国市场,约有一半的公司市盈率低于 30 倍,甚至低于 18 倍的市盈率也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
甘肃亚盛实业(集团)去年实现的盈利增长对于大多数公司来说都是可以接受的。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为这种可观的盈利增长足以在不久的将来跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
日 虽然没有分析师对甘肃亚盛实业(集团)的预测,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。增长指标对高市盈率有何启示?
只有当甘肃亚盛实业(集团)的增长有望明显超越市场时,你才会真正放心看到如此高的市盈率。
回顾过去一年,公司业绩增长了 21%。 令人欣喜的是,得益于过去 12 个月的增长,每股收益也比三年前累计提高了 109%。 因此,股东们可能会对这种中期盈利增长率表示欢迎。
将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的增长预测相比较,就会发现它的年化吸引力明显下降了。
有鉴于此,甘肃亚盛实业(集团)的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
最后的话
通常情况下,我们建议在做出投资决定时不要过多地考虑市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,甘肃亚盛实业(集团)目前的市盈率远高于预期,因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不可能长期支撑这种积极情绪。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现了甘肃亚盛实业(集团)的 3 个警示信号( 其中 2 个我们不太看好),你应该注意。
如果您不确定甘肃亚盛实业(集团)的业务实力,不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.