山西潞安环保能源开发有限公司（SHSE:601699）为何能负责任地管理其债务？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，山西潞安环保能源开发股份有限公司（SHSE:601699）也是如此。(SHSE:601699) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的一个重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，在这个过程中，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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山西潞安环保能源开发公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示山西潞安环保能源开发公司在 2024 年 3 月的债务为人民币 10.7 亿元，低于一年前的人民币 42.0 亿元。 不过，该公司有 248 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 238 亿人民币。

山西潞安环保能源开发有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到山西潞安环保能源开发有限公司在 12 个月内到期的负债为 246 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 78.1 亿元人民币。 与之相抵消的是，该公司有 248 亿人民币的现金和 121 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 45.1 亿日元。

这一盈余表明，山西潞安环保能源开发有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，山西潞安环保能源开发公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

山西潞安环保能源开发公司的债务负担也不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 61%。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终可能会使适度的债务变得相当危险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定山西潞安环保能源开发有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然山西潞安环保能源开发公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，山西潞安环保能源开发有限公司产生的自由现金流达到息税前利润的 96%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，山西潞安环保能源开发有限公司拥有 238 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 65 亿人民币，占息税前利润的 96%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对山西潞安环保能源开发有限公司的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 山西潞安环保能源开发有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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