这四项指标表明中海油能源技术服务股份有限公司 (SHSE:600968) 正在安全地使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，中海油能源技术服务有限公司（SHSE:600968）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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中海油能源技术服务公司的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，中海油能源技术服务公司的债务为 24.4 亿人民币，高于一年前的 15.9 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 92.4 亿人民币的现金，净现金头寸为 67.9 亿人民币。

中海油能源技术服务公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，中海油能源技术服务公司有 135 亿日元的负债在一年内到期，还有 31 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有现金人民币 92.4 亿元，一年内到期的应收账款价值人民币 115 亿元。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 40.9 亿日元。

这种短期流动性表明，中海油能源技术服务公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，中海油能源技术服务公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地报告，中海油能源技术服务公司已将其息税前盈利（EBIT）提高了 35%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定中海油能源技术服务公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然中海油能源技术服务公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，中海油能源技术服务公司的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 80%，比我们通常预期的要高。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但中海油能源技术服务公司拥有 67.9 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，该公司将息税前利润的 80% 转化为自由现金流，带来了 27 亿人民币。 因此，我们不认为中海油能源技术服务公司使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 中海油能源技术服务公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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