华开亿百科技股份有限公司（SZSE:300592）很容易承担更多债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，华凯亿百科技股份有限公司（Huakai Yibai Technology Co.(深圳证券交易所股票代码：300592）也在使用债务。 但是，股东们是否应该对其举债行为感到担忧呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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华开亿佰科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，华开亿佰科技有限公司的债务为 2.207 亿人民币，比一年前的 7,150 万人民币有所增加。 不过，该公司有 6.941 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 4.734 亿人民币。

华开亿佰科技有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到华开亿佰科技有限公司有 7.814 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 4.546 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 6.941 亿人民币的现金和 5.843 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出4 240 万人民币。

以华凯亿百科技有限公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 50.4 亿日元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，华开亿佰科技有限公司的现金多于债务，这可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理债务。

另外，华开亿佰科技有限公司去年息税前利润（EBIT）增长了 15%，这也进一步增强了其管理债务的能力。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定华开亿佰科技有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能解决这个问题。 华开亿佰科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，华开亿百科技有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，华开亿佰科技有限公司拥有净现金 4.734 亿人民币，流动资产多于负债。 此外，该公司的自由现金流高达 1.87 亿人民币，相当于息税前利润的 125%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为华开亿佰科技有限公司使用债务有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 华开亿佰科技有限公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

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