绿色工坊（江苏）（SZSE:301260）是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司毁灭。 重要的是，绿工坊（江苏）有限公司（SZSE:301220）的负债率很高。(SZSE:301260) 确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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绿色工坊（江苏）的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，绿色工坊（江苏）的债务为 20.8 亿日元，低于上一年的 28.3 亿日元。 但另一方面，它也拥有 26.7 亿日元的现金，净现金为 5.825 亿日元。

绿色工坊（江苏）的负债情况

根据最新公布的资产负债表，绿色工坊（江苏）在 12 个月内到期的负债为 28.9 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 13.8 亿元人民币。 与这些债务相抵消的是 26.7 亿日元的现金，以及价值 21.4 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出5.435 亿日元。

这一盈余表明，绿色工坊（江苏）的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，绿色工坊（江苏）的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定绿工坊（江苏）能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，绿色工坊（江苏）出现了息税前亏损，营业额缩水了 9.6%，为 47 亿人民币。 这不是我们希望看到的。

那么，绿色工坊（江苏）的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 实事求是地说，绿色工坊（江苏）去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 2.62 亿人民币，会计损失为 4.32 亿人民币。 虽然这确实让公司有些冒险，但重要的是要记住，它拥有 5.825 亿人民币的净现金。 这意味着它可以保持目前的支出速度两年以上。 总的来说，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 绿色工坊（江苏）的一个警示信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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