上海尧基科技股份有限公司（SZSE:002605）似乎很少举债

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，上海姚记科技股份有限公司（SZSE:002602）是一家在美国上市的公司。(SZSE:002605）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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上海姚记科技的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示上海姚记科技在 2023 年 9 月的债务为 4.350 亿人民币，低于一年前的 5.662 亿人民币。 然而，其资产负债表显示其持有 7.421 亿人民币的现金，因此其实际拥有 3.071 亿人民币的净现金。

上海姚记科技的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，上海姚记科技有 12.4 亿日元人民币的负债将在一年内到期，还有 1.470 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 7.421 亿人民币的现金和价值 5.973 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4,860 万日元。

这种情况表明，上海姚记科技的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于其流动资产。 因此，虽然很难想象这家市值 105 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然上海姚记科技的负债值得注意，但其现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，上海姚记科技的息税前利润在十二个月内增长了 184%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定上海姚记科技能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然上海姚记科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，上海姚记科技的自由现金流占息税前利润的 67%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然关注公司的总负债是明智之举，但上海姚记科技拥有 3.071 亿人民币的净现金还是令人欣慰的。 去年息税前利润增长了 184%，给我们留下了深刻印象。 那么，上海姚记科技的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了上海姚记科技有限公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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