Stock Analysis
雪松发展股份有限公司(Cedar Development Co.(雪松发展股份有限公司(SZSE:002485)的股价在经历了之前的震荡期后,本月的表现确实令人印象深刻,涨幅达到了 28%。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 23%。
在股价大幅飙升之后,鉴于中国奢侈品行业近半数公司的市销率(或 "P/S")低于 1.6 倍,您可以考虑将市销率为 2.2 倍的雪松发展有限公司作为潜在的避险股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
雪松发展有限公司最近的表现如何?
例如,考虑到Cedar DevelopmentLtd最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
虽然目前还没有分析师对 Cedar DevelopmentLtd 的估值,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。收入增长指标对高市盈率有何启示?
Cedar DevelopmentLtd 的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,重要的是,它的表现要好于同行业。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 56%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年里,收入总共下降了 51%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
与预计未来 12 个月增长 17% 的行业相比,该公司近期中期收入的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,我们对 Cedar DevelopmentLtd 的市盈率超过同行业公司感到担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,而且不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
主要启示
Cedar DevelopmentLtd 的市盈率在其股价强劲上涨后不断上升。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们对 Cedar DevelopmentLtd 的研究表明,鉴于该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率如我们预期的那样低。 由于投资者担心收入下降,情绪恶化的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 除非近期的中期状况明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
我们不想过多地泼冷水,但我们也发现了西达发展有限公司需要注意的两个警示信号。
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Cedar DevelopmentLtd
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