佛山耀万科技股份有限公司（SZSE:002291）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，佛山耀万科技股份有限公司（SZSE:002291）在业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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佛山耀万科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，佛山耀万科技有限公司的债务为 8.126 亿人民币，比一年前的 6.423 亿人民币有所增加。 不过，由于该公司拥有 7.399 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 7,270 万人民币。

佛山耀万科技有限公司的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，佛山耀万科技有限公司有 15.1 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 5010 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 7.399 亿人民币的现金和 14.1 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.906 亿日元。

这种短期流动性表明，佛山耀万科技有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 佛山耀万科技有限公司几乎没有净债务，债务负担确实很轻。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定佛山耀万通科技有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，佛山耀万科技有限公司没有实现息税前盈利，但收入增长了 3.2%，达到 43 亿人民币。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各家公司自己的事。

注意事项

在过去 12 个月中，佛山耀万科技有限公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）的亏损额高达 9.74 亿人民币。 往好的方面看，该公司拥有充足的流动资产，在债务成为短期问题之前，有足够的时间发展壮大。 不过，如果该公司已经有了一定的自由现金流，我们会更愿意深入研究它。 因此，就我们的口味而言，它似乎风险过高。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 佛山耀万科技有限公司有两个警示信号 值得注意，其中一个可能很严重。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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