De Rucci Healthy Sleep (SZSE:001323) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，德鲁琪健康睡眠有限公司（De Rucci Healthy Sleep Co.(SZSE:001323) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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De Rucci Healthy Sleep 的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，De Rucci Healthy Sleep 有 4.885 亿人民币的债务，比一年前有所增加。 但它也有 36.8 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 31.9 亿人民币的净现金。

德鲁琪健康睡眠公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，De Rucci Healthy Sleep 有 23.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.422 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 36.8 亿日元的现金以及价值 9,640 万日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 12.6 亿日元。

这一盈余表明，De Rucci Healthy Sleep 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，De Rucci Healthy Sleep 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，De Rucci Healthy Sleep 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 39%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 De Rucci Healthy Sleep 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 De Rucci Healthy Sleep 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 在过去的三年里，德鲁琪健康睡眠公司创造的自由现金流达到了息税前利润的 87%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，De Rucci Healthy Sleep 拥有 31.9 亿人民币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 87% 转化为自由现金流，带来了 11 亿日元人民币。 因此，我们认为 De Rucci Healthy Sleep 使用债务并不冒险。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，所以如果你对 De Rucci Healthy Sleep 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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