奥普家居集团 (SHSE:603833) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到奥普家居集团公司（SHSE:603833）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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奥普家居集团的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，Oppein Home 集团的债务为 92.8 亿日元人民币，高于一年前的 65.8 亿日元人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 124 亿日元的现金，净现金为 31.2 亿日元。

奥普家居集团的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，奥普英家居集团有 126 亿日元的负债将在一年内到期，30.6 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 124 亿日元的现金和价值 18.9 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 14.1 亿日元。

由于公开交易的 Oppein Home 集团股票总价值为 390 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然奥普英家居集团的负债值得注意，但其现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

另外，奥普英家居集团去年的息税前利润（EBIT）增长了 13%，这也进一步增强了其管理债务的能力。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定奥普英家居集团能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然奥普家居集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在最近三年中，奥普家居集团的自由现金流占息税前利润的 76%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

我们可以理解投资者对奥普家居集团负债的担忧，但它拥有 31.2 亿日元的净现金这一事实可以让我们放心。 此外，奥普英家居集团还拥有 20 亿日元的自由现金流，占息税前利润的 76%，这给我们留下了深刻印象。 那么奥普家居集团的债务是否是一种风险呢？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的奥普家居集团的 1 个警示信号 。

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