Stock Analysis
可以毫不夸张地说,顶固时尚股份有限公司 (SHSE:603608)目前 1.5 倍的市销率(或 "P/S")对于中国奢侈品行业的公司来说似乎相当 "中庸",因为中国奢侈品行业的市销率中位数约为 1.7 倍。 然而,如果市销率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
Topscore Fashion 的表现如何?
例如,考虑到Topscore Fashion最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 也许投资者认为最近的收入表现足以与行业保持一致,从而使市盈率不至于下降。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
我们没有分析师的预测,但你可以通过查看我们关于 Topscore Fashion盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来发展奠定基础的。收入预测是否与市盈率相匹配?
只有当公司的增长与行业密切相关时,你才能放心看到像 Topscore Fashion 这样的市盈率。
回顾过去一年,该公司的销售额令人沮丧地下降了 22%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年里,该公司的收入总共下降了 37%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
与预计未来 12 个月将实现 20% 增长的行业相比,根据最近的中期收入结果,该公司的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,我们对 Topscore Fashion 的市盈率超过同行业公司感到担忧。 看来,大多数投资者都忽视了最近的低增长速度,希望公司的业务前景能出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会拖累股价。
最终结论
虽然市销率不应该成为你是否买入一只股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
我们感到意外的是,Topscore Fashion 的市销率与行业其他公司相当,但中期收入却在下降,而整个行业的收入预期却在增长。 尽管与同行业相比,我们对目前的市盈率还是感到不舒服,因为这种糟糕的收入表现不可能长期支撑更积极的情绪。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股东的投资将面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
你始终需要注意风险,例如 - Topscore Fashion 有两个警示信号 ,我们认为你应该注意。
重要的是,要确保寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.