Stock Analysis
当中国近半数公司的市盈率(或 "市净率")超过 32 倍时,你可能会认为炫丽服饰股份有限公司(SHSE:603587)14.6 倍的市盈率是一项极具吸引力的投资。 不过,市盈率相当低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
最近,Dazzle Fashion 的表现并不理想,因为与其他平均有所增长的公司相比,它的盈利下降幅度较大。 似乎很多人都认为这种低迷的盈利表现会持续下去,从而压低了市盈率。 如果真是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 Dazzle Fashion 的免费 报告。增长指标对低市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,Dazzle Fashion 需要实现大幅落后于市场的微弱增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 17%。 这意味着,从长远来看,该公司的盈利也在下滑,因为在过去三年里,每股收益总共下降了 30%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
展望未来,根据跟踪该公司的三位分析师的预测,明年的每股收益将增长 51%。 而市场预测仅为 37%,因此该公司将获得更强劲的盈利业绩。
有鉴于此,Dazzle Fashion 的市盈率低于大多数其他公司就显得很奇怪了。 看来,大多数投资者根本不相信公司能实现未来的增长预期。
最终结论
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们已经确定,Dazzle Fashion 目前的市盈率远低于预期,因为其预期增长高于整个市场。 可能存在一些未被察觉的重大盈利威胁,导致市盈率无法与积极的前景相匹配。 至少价格风险看起来很低,但投资者似乎认为未来的盈利可能会有很大波动。
我们不想过多地泼冷水,但我们也为 Dazzle Fashion找到了一个需要注意的警示信号。
重要的是要确保你寻找的是一家伟大的公司,而不是你遇到的第一个想法。因此,请免费浏览一下这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.