我们认为 Kingclean ElectricLtd (SHSE:603355) 的盈利背后存在问题

不出所料，金清电气股份有限公司（SHSE:603355）的股价因其健康的财报而走强。 然而，我们的分析表明，股东们可能忽略了一些因素，这些因素表明该公司的财报并没有看上去那么好。

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放大 Kingclean ElectricLtd 的收益

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报表利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

Kingclean ElectricLtd 截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.22。 因此，我们知道该公司的自由现金流明显低于其法定利润，这几乎不是一件好事。 事实上，该公司去年的自由现金流为 5.49 亿日元人民币，远低于其 11.9 亿日元人民币的法定利润。 毫无疑问，Kingclean ElectricLtd 的股东们希望其自由现金流明年能反弹，因为在过去的 12 个月里，它的自由现金流一直在下降。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对 Kingclean ElectricLtd 盈利表现的看法

去年，Kingclean ElectricLtd 并没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，Kingclean ElectricLtd 的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好的一面是，在过去三年里，该公司的每股收益增长率非常可观。 归根结底，要想正确理解这家公司，除了上述因素外，还必须考虑更多因素。 如果您想更多地了解 Kingclean ElectricLtd 的业务，就必须意识到它所面临的任何风险。 我们的分析显示，Kingclean ElectricLtd 存在 2 个警告信号（其中 1 个令人担忧！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解 Kingclean ElectricLtd 的利润性质。 但是，如果您能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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