深圳华培电源科技股份有限公司（SZSE:301516）为何能负责任地管理其债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，深圳华培电源科技股份有限公司（SZSE:30155）也是如此。(SZSE:301516) 利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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深圳 VAPEL 电源技术有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，深圳 VAPEL 电源技术有限公司的债务为 6,470 万人民币，低于上一年的 1.620 亿人民币。 但它也有 2.960 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 2.314 亿人民币的净现金。

深圳华培电源科技股份有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，深圳亚太电源技术有限公司一年内到期的负债为 3.649 亿人民币，一年后到期的负债为 1020 万人民币。 与此相抵，该公司有 2.960 亿人民币的现金和 2.820 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出2.028 亿日元。

这种短期流动性表明，深圳瓦贝尔电源技术有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，深圳 VAPEL 电源技术公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，深圳 VAPEL 电源技术公司的优势在于其低债务水平，因为在过去 12 个月里，其息税前盈利（EBIT）下降了 46%。 盈利的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为深圳瓦贝尔电源技术有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然深圳爱谱华顿电源技术有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，深圳华培电源技术有限公司的自由现金流占息税前利润的 45%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理负债的难度。

总结

虽然我们理解投资者对负债的担忧，但你应该记住，深圳爱谱华顿电源技术有限公司拥有 2.314 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对深圳 VAPEL 电源技术有限公司使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举例说明：我们发现 深圳爱普电源技术有限公司有 3 个警示信号 值得注意，其中 2 个非常重要。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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