浙江埃斯泰克科技股份有限公司（SZSE:301399）惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

在浙江埃斯泰克科技股份有限公司（SZSE:301399）最近发布疲软的财报后，市场对该公司股票的追捧导致股价上涨。 虽然股东们可能愿意忽略疲软的利润数字，但我们认为他们还应该考虑到其他一些可能引起担忧的因素。

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现金流与浙江埃斯泰克科技股份有限公司盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

也就是说，应计比率为负数是件好事，因为这表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 值得注意的是，有一些学术证据表明，高应计比率一般来说对近期利润是个坏兆头。

在截至 2024 年 3 月的 12 个月里，浙江埃斯泰克科技股份有限公司的应计比率为 0.31。 因此，我们知道该公司的自由现金流明显低于其法定利润，这让人怀疑利润数字的实际作用。 去年，该公司的自由现金流实际为负3500 万人民币，与上述 9880 万人民币的利润形成鲜明对比。 值得注意的是，浙江埃斯泰克科技股份有限公司（Zhejiang Extek Technology）一年前产生了 1,600 万人民币的正自由现金流，所以至少他们过去也做到过。

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我们对浙江埃斯克科技股份有限公司利润表现的看法

浙江埃斯泰克科技股份有限公司去年的利润并没有转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，浙江埃斯泰克科技股份有限公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 不过，值得注意的是，在过去三年里，它的每股收益增长了 14%。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定盈利来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 因此，盈利质量固然重要，但考虑浙江埃斯泰克科技股份有限公司目前面临的风险也同样重要。 每家公司都有风险，我们已经发现了浙江埃斯泰克科技股份有限公司的三个警示信号（其中两个有点令人不快！），你应该了解一下。

本说明仅从一个因素揭示了浙江埃斯泰克科技股份有限公司的利润性质。 但是，还有很多其他方法可以让你对一家公司的看法有所了解。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

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