金证智能科技股份有限公司（SZSE:301311）的 "贫血 "收益可能比你想象的还要糟糕

金沙江智能科技股份有限公司（SZSE:301311）近期疲弱的财报并未引起股价大幅波动。 但是，我们认为投资者应该注意一些可能值得关注的潜在因素。

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近距离观察 KSEC Intelligent Technology 的盈利情况

许多投资者都没听说过现金流应计比率，但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润是否得到自由现金流（FCF）支持的有用指标。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

截至 2024 年 3 月的一年中，KSEC 智能技术公司的应计比率为 0.27。 不幸的是，这意味着它的自由现金流大大低于其报告的利润。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 8100 万日元的利润，但仍流出了 1.84 亿日元。 我们还注意到，金沙江智能科技去年的自由现金流实际上也是负的，因此我们可以理解股东对其 1.84 亿日元的流出感到困扰。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对 KSEC Intelligent Technology 的资产负债表分析。

我们对 KSEC Intelligent Technology 盈利表现的看法

金沙江智能科技去年的利润没有多少转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，我们认为 KSEC Intelligent Technology 的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 另一个坏消息是，其去年的每股收益有所下降。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 在进行分析时，我们发现 KSEC Intelligent Technology 有两个警示信号，忽视这些信号是不明智的。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解 KSEC 智能技术的利润性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

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