投资者不应对江苏通力电气股份有限公司 (SZSE:301168) 的盈利过于乐观

尽管江苏通力电气股份有限公司（SZSE:301168）的利润数字强劲，但投资者对该公司的财报感到失望。 我们认为，市场可能正在关注一些他们认为令人担忧的潜在因素。

查看我们对江苏通快电气股份有限公司的最新分析

放大江苏通领电气股份有限公司的收益

财迷们都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出其 FCF 的程度。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

江苏通力电气股份有限公司截至 2023 年 12 月的应计比率为 0.68。 从统计角度看，这对未来的盈利确实是个负面影响。 事实上，在此期间，该公司没有产生任何自由现金流。 去年，该公司的自由现金流实际为负2.13 亿人民币，而上述利润为 1.650 亿人民币。 值得注意的是，江苏通林电气有限公司一年前产生了 9,400 万人民币的正自由现金流，所以至少他们过去也做到过。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对江苏通力电气股份有限公司盈利表现的看法

正如我们已经明确指出的，我们对江苏通力电气股份有限公司没有用自由现金流来支持去年的利润有些担心。 因此，我们认为江苏通力电气股份有限公司的法定利润对其潜在盈利能力的指导意义不大，可能会给投资者留下过于积极的印象。 但至少，投资者可以从过去三年每股收益每年 28% 的增长中得到一些安慰。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定收益来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 如果您想更多地了解江苏通快电气股份有限公司的业务，了解它所面临的任何风险是很重要的。 您一定有兴趣知道，我们为江苏同林电气有限公司发现了1 个警示标志，您一定想了解一下。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解江苏通力电气股份有限公司利润的性质。 但是，如果您能够专注于细枝末节，总会有更多发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。