江苏海利风电设备科技股份有限公司（SZSE:301155）为何能承受一些债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，江苏海利风电设备科技股份有限公司（SZSE:3011515）也是如此。(SZSE:301155）利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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江苏海利风电设备科技有限公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，江苏海利风电设备科技拥有 7.511 亿人民币的债务，比一年前的 4.237 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 6.026 亿人民币现金，净负债约为 1.485 亿人民币。

江苏海利风电设备科技股份有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏海利风电设备科技股份有限公司在 12 个月内到期的负债为 22.1 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 7740 万元人民币。 另一方面，该公司的现金为 6.026 亿人民币，一年内到期的应收账款为 16.7 亿人民币。 因此，该公司的负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

考虑到江苏海利风电设备科技有限公司的规模，其流动资产与其总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 95.6 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定江苏海利风电设备科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，江苏海利风电设备科技的息税前利润出现亏损，收入下降至 13 亿人民币，降幅达 34%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨言慎行

江苏海利风电设备技术有限公司在过去 12 个月中不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负值。 具体来说，息税前利润亏损为 3500 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 10 亿日元的现金也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 对于像江苏海利风电设备科技这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看其利润、收入和经营现金流的互动图表。

说到底，关注那些没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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