Stock Analysis
市场对西安中复电气股份有限公司(SZSE:301031)近期的疲软财报并不看好。(深证成指:301031)最近的软收益给市场留下了深刻印象。 我们做了进一步的调查,认为除了法定利润外,他们还有一些值得关注的原因。
现金流与西安中复电气盈利的对比分析
财务人员都知道,现金流应计比率是评估公司自由现金流(FCF)与利润匹配程度的关键指标。 通俗地说,这个比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
因此,负的应计比率对公司来说是有利的,而正的应计比率则是不利的。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 值得注意的是,有一些学术证据表明,一般来说,应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。
截至 2024 年 3 月,西安中复电气的应计比率为 0.23。 不幸的是,这意味着它的自由现金流大大低于其报告的利润。 尽管该公司报告的利润为 1.114 亿人民币,但自由现金流显示,该公司去年实际烧掉了 9 800 万人民币。 我们还注意到,西安中复电气去年的自由现金流实际上也是负的,因此我们可以理解股东对其 9800 万人民币的流出感到困扰。
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我们对西安中复电气利润表现的看法
西安中复电气过去十二个月的应计比率表明,现金转化率并不理想,这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此,在我们看来,西安中复电气的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但至少持有者可以从过去三年每股收益 17% 的年增长率中得到一些安慰。 归根结底,要想正确理解这家公司,考虑的因素不能仅限于上述几点。 请记住,在分析股票时,值得注意的是其中的风险。 为此,你应该了解我们在西安中复电气身上发现的3 个警告信号(其中 1 个可能很严重)。
本说明仅从一个因素揭示了西安中复电气的利润性质。 但是,您还可以从很多其他方面来了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此,您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全,或 这份内部人士正在购买的股票清单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.