苏州世景环保科技股份有限公司 (SZSE:301030) 的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务，因为过多的债务会使公司破产。 重要的是，苏州世景环保科技股份有限公司（SZSE:301030.SZ）的负债率为 0.5%。(SZSE:301030) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对苏州世景环保科技有限公司的最新分析

苏州世景环保科技有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，苏州世景环保科技有限公司的债务为 26.7 亿人民币，比一年前的 17.8 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 10 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 16.7 亿人民币。

苏州世景环保科技股份有限公司的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，苏州世景环保科技有限公司有 50.3 亿日元人民币的负债在 12 个月内到期，有 13.8 亿日元人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 10 亿日元的现金和价值 28.4 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 25.6 亿人民币。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太坏，因为苏州世景环保科技有限公司的市值为 68.4 亿人民币，所以如果需要，它可能可以通过融资来加强资产负债表。 不过，该公司的偿债能力仍值得密切关注。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与盈利的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

苏州世景环保科技有限公司的债务与息税折旧摊销前利润比率为 4.4，息税折旧摊销前利润对利息支出的覆盖率为 5.0 倍。 这表明，虽然债务水平很高，但我们不认为它们有问题。 重要的是，苏州世景环保科技有限公司的息税前利润在过去 12 个月中增长了 89%，这一增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，苏州世景环保科技有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，我们总是会查看息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，苏州世景环保科技有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

在我们看来，苏州世景环保科技股份有限公司将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流以及将净债务转换为息税前盈利（EBITDA）的做法无疑对其不利。 但它的息税前利润增长率则完全不同，这表明它具有一定的抗风险能力。 综合考虑上述数据，我们认为苏州世景环保科技股份有限公司的债务确实使其有点风险。 并非所有的风险都是坏事，因为如果有回报的话，它可以提高股价回报，但这种债务风险值得牢记。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 苏州世景环保科技有限公司有两个警示信号 值得 您 注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。