苏皖电力能源科技股份有限公司（SZSE:300982）为何能负责任地管理其债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，苏文电力能源科技股份有限公司（Suwen Electric Energy Technology Co.(SZSE:300982) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低价筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对苏文电力能源科技有限公司的最新分析

苏皖电力能源科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，苏文电力能源科技有限公司在 2024 年 3 月的债务为 1.591 亿日元人民币，与前一年大致相同。 不过，该公司有 14.2 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 12.7 亿日元。

苏文电力能源科技有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，苏文电力能源技术有限公司有 15.6 亿日元人民币的负债将在一年内到期，还有 2270 万日元人民币的负债将在一年后到期。 与之相抵消的是，该公司拥有 14.2 亿日元的现金和 20.7 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出191 亿日元。

流动性过剩表明，苏文电力能源技术有限公司的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的头可以承受重击一样。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，苏文电力能源技术有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）削减 83% 的情况再次发生，债务负担的轻重对苏文电力能源科技有限公司来说可能就变得至关重要了。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的盈利才是决定苏文电力能源技术有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 苏文电力能源技术有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，苏文电力能源技术有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，苏文电力能源技术有限公司拥有 12.7 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对苏文电力能源技术有限公司的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，苏文电力能源科技有限公司有 4 个警示信号 （ 其中 1 个可能很严重） ，我们认为您应该了解一下。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。