广州昊阳电子股份有限公司 (SZSE:300833) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

广州昊阳电子股份有限公司（SZSE:300833）上周发布的财报令投资者大失所望。(深证成指：300833）的盈利数字令人失望。 我们做了一些分析，发现有一些理由需要谨慎对待标题数字。

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现金流与广州昊阳电子有限公司盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

也就是说，应计比率为负数是件好事，因为这表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润下降或利润增长放缓。

在截至2024年3月的12个月里，广州昊阳电子有限公司的应计比率为0.29。 不幸的是，这意味着该公司的自由现金流远远低于法定利润，这让我们对利润的指导作用产生了怀疑。 也就是说，该公司在此期间产生的自由现金流为 1.39 亿日元人民币，远低于其报告的 3.671 亿日元人民币的利润。 广州昊阳电子有限公司的自由现金流在去年实际上有所下降，但明年可能会反弹，因为自由现金流通常比会计利润更不稳定。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看根据他们的估计描绘未来盈利能力的互动图表。

我们对广州昊阳电子有限公司盈利表现的看法

去年，广州昊阳电子有限公司没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，广州昊阳电子有限公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好在过去三年的每股盈利增长非常可观。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 因此，盈利质量固然重要，但考虑广州昊阳电子有限公司目前面临的风险也同样重要。 例如，我们发现了广州昊阳电子有限公司的 2 个警示信号（其中 1 个有点令人担忧），你应该对此有所了解。

今天，我们放大了单个数据点，以便更好地了解广州昊阳电子有限公司的利润性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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