Stock Analysis
深圳贝斯特科技股份有限公司(SZSE:300822)最近公布了健康的财报,市场对其回报是股价强劲上涨。(深圳百视通科技股份有限公司(SZSE:300822)最近公布了一份健康的财报,市场给予的回报是股价的强劲上涨。 根据我们对报告的分析,强劲的盈利基本面支撑了强劲的利润数据。
对照深圳贝斯特科技的盈利检查现金流
许多投资者都没听说过现金流的应计比率,但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润是否得到自由现金流(FCF)支持的有用指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流,然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
因此,如果一家公司的应计比率为负数,实际上是一件好事,但如果应计比率为正数,则是一件坏事。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。
深圳贝斯特科技截至 2023 年 12 月的应计比率为-0.16。 因此,其法定收益大大低于其自由现金流。 也就是说,该公司在此期间产生了 1.77 亿人民币的自由现金流,使其 4760 万人民币的报告利润相形见绌。 深圳贝斯特科技的自由现金流在去年有所改善,这在总体上是好事。 话虽如此,但故事还不止这些。 应计比率至少部分反映了异常项目对法定利润的影响。
注:我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击此处,查看我们对深圳贝斯特科技股份有限公司的资产负债表分析。
异常项目如何影响利润?
在过去 12 个月中,深圳贝斯特科技的利润因价值 1,900 万人民币的非正常项目而减少,这帮助其实现了高现金转换率,非正常项目反映了这一点。 如果不寻常项目包括非现金费用,我们就会看到很高的应计比率,这正是本案的情况。 虽然非正常项目造成的扣减首先令人失望,但也有一线希望。 我们研究了数千家上市公司,发现非正常项目往往是一次性的。 毕竟,这正是会计术语的含义。 如果深圳贝斯特科技不再重复出现这些非正常支出,那么在其他条件相同的情况下,我们预计其明年的利润将会增加。
我们对深圳贝斯特技术利润表现的看法
总之,深圳贝斯特科技的应计比率和非正常项目都表明,其法定盈利可能比较保守。 综上所述,我们认为深圳贝斯特科技的法定利润可能低估了其盈利潜力! 请记住,在分析股票时,值得注意的是其中的风险。 例如,我们发现深圳贝斯特科技有4 个警告信号(其中 2 个不容忽视!)值得您在进一步分析之前注意。
在对深圳贝斯特科技股份有限公司的利润性质进行研究后,我们对该公司持乐观态度。 但是,还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而其他人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集,或 这份内部人士正在购买的股票清单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.