我们认为西安三角防务股份有限公司（SZSE:300775）能够继续偿还债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，西安三角防务股份有限公司（SZSE:300775）也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务结合起来看。

查看我们对西安三角防务有限公司的最新分析

西安三角防务有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，西安三角防务有限公司的债务为 12.1 亿人民币，比一年前的 8.949 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 32.8 亿人民币的现金，净现金为 20.7 亿人民币。

西安三角防务有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，西安三角防务有限公司有 18.2 亿日元的负债在一年内到期，还有 9.545 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 32.8 亿人民币的现金，以及价值 24.3 亿人民币的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 29.3 亿日元。

很高兴看到西安三角防务有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债进行了保守管理。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，西安三角防务有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，西安三角防务有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 14%，进一步增强了其管理债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，西安三角防务有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 西安三角防务有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 从过去三年的情况来看，西安三角防务有限公司实际上总体上出现了现金流出。 对于一家自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，而且几乎总是风险更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，西安三角防务有限公司拥有 20.7 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 此外，在过去 12 个月里，该公司的息税前利润增长了 14%。 因此，我们对西安三角防务有限公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 西安三角防务有限公司 在我们的投资分析中显示了 一个警示信号， 您应该了解...

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。