当代安派克斯科技股份有限公司（SZSE:300750）拥有稳健的资产负债表

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，Contemporary Amperex Technology Co., Limited（SZSE:300750）在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

查看我们对当代安培科技公司的最新分析

Contemporary Amperex Technology 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，Contemporary Amperex Technology 的债务为 1,325 亿日元，比一年前的 1,062 亿日元有所增加。 但另一方面，它也拥有 2,887 亿日元的现金，净现金为 1,563 亿日元。

当代安派科技的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到当代安派科技有 2,790 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 2,219 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 2887 亿日元的现金和 1120 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 1,001 亿日元。

鉴于当代安派克斯科技公司拥有 8,477 亿日元的庞大市值，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然当代安培科技公司有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理好自己的债务。

同样积极的是，Contemporary Amperex Technology 去年的息税前利润增长了 27%，这将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Contemporary Amperex Technology 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Contemporary Amperex Technology 公司的资产负债表上有净现金，但仍值得一看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，Contemporary Amperex Technology 的自由现金流达到了息税前盈利（EBIT）的 90%，高于我们通常的预期。 如果有必要，这将使它有能力偿还债务。

总结

虽然 Contemporary Amperex Technology 的负债确实多于流动资产，但它也拥有 1,563 亿日元的净现金。 它的自由现金流高达 700 亿日元人民币，占息税前利润的 90%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为当代安派瑞斯科技公司使用债务并不存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 当代安派瑞斯科技公司（Contemporary Amperex Technology）的一个警示信号 ，您应该引起注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。