浙江长盛滑动轴承（SZSE:300718）的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，浙江长盛滑动轴承股份有限公司（SZSE:300718.SZ）的股价已经超过了它的市值。(深证成指：300718）在业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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浙江长盛滑动轴承公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，浙江昌盛滑动轴承的债务为 1.418 亿人民币，比一年前的 6750 万人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 8.057 亿人民币的现金，因此其实际拥有 6.638 亿人民币的净现金。

浙江长盛滑动轴承的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江长盛滑动轴承在 12 个月内到期的负债为 2.789 亿人民币，12 个月后到期的负债为 3,800 万人民币。 与此相抵消的是，该公司有 8.057 亿人民币的现金和 3.371 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 8.259 亿日元。

流动性过剩表明，浙江长盛滑动轴承正在谨慎处理债务问题。 由于净资产状况良好，浙江长盛滑动轴承不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，浙江长盛滑动轴承公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

同样积极的是，浙江长盛滑动轴承去年的息税前利润增长了 28%，这将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定浙江长盛滑动轴承公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然浙江长盛滑动轴承公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，浙江长盛滑动轴承的自由现金流占息税前利润的 55%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，浙江长盛滑动轴承拥有 6.638 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 28% 的表现。 那么，浙江长盛滑动轴承的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 浙江长盛滑动轴承公司的一个警示信号 ，您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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