成都 ALD 航空制造有限公司（SZSE:300696）为何能负责任地管理其债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，成都 ALD 航空制造有限公司（SZSE:300696）确实背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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成都 ALD 航空制造有限公司的债务情况如何？

下图显示了成都 ALD 航空制造公司在 2023 年 9 月的债务为 1,500 万人民币，与前一年基本持平。 不过，该公司有 8.539 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8.389 亿人民币。

成都 ALD 航空制造有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，成都 ALD 航空制造有限公司一年内到期的负债为 1.914 亿人民币，一年后到期的负债为 6,400 万人民币。 另一方面，它拥有 8.539 亿人民币的现金和价值 5.233 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 11.2 亿日元。

这一盈余表明，成都 ALD 航空制造有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于净资产状况良好，成都 ALD 航空制造有限公司不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，成都 ALD 航空制造有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

好在成都 ALD 航空制造公司的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 70%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定成都 ALD 航空制造有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然成都 ALD 航空制造有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，成都 ALD 航空制造有限公司的自由现金流占息税前利润的 41%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，成都 ALD 航空制造有限公司拥有 8.389 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对成都 ALD 航空制造公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，成都 ALD 航空制造有限公司有 两个警示信号 ，我们认为您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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