江苏安库拉智能电力（SZSE:300617）是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，江苏安仓智能电力股份有限公司（SZSE:300617）也是如此。(SZSE:300617) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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江苏安库拉智能电力背负多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，江苏安仓智能电力的债务为 2.393 亿人民币，低于上一年的 3.364 亿人民币。 不过，该公司有 13.9 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 11.5 亿人民币。

江苏安仓智能电力的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，江苏安仓智能电力有 8.279 亿人民币的负债将在一年内到期，另有 7350 万人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，它拥有 13.9 亿人民币的现金和价值 9.37 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 14.2 亿日元。

这一盈余有力地表明，江苏安仓智能电力公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不在话下）。 有鉴于此，我们认为其资产负债表坚固如牛。 简而言之，江苏安库拉智能电力公司的现金多于债务，这充分说明它能够安全地管理债务。

江苏安库拉智能电力去年的息税前盈利（EBIT）基本持平，但鉴于其没有大量债务，这应该不是问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定江苏安库拉智能电力公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然江苏安库拉智能电力公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，江苏安库拉智能电力公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但江苏安库拉智能电力拥有 11.5 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对江苏安库拉智能电力的债务使用并不担心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举例说明：我们发现了 江苏安库拉智能电力公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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