北京瑞普科技股份有限公司（SZSE:300593）似乎在合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，北京瑞尔博科技股份有限公司（SZSE:300593）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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北京瑞尔博科技有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，北京瑞尔博科技有限公司的债务为 8.165 亿人民币，高于一年前的 6.455 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 10.7 亿人民币的现金，净现金为 2.540 亿人民币。

北京瑞普科技有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到北京瑞宝科技有 10.8 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 3.02 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 10.7 亿日元的现金和价值 11.9 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出8.726 亿日元。

流动性过剩表明，北京瑞宝科技有限公司正在谨慎处理债务问题。 由于其净资产状况良好，因此不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，北京瑞宝科技拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

北京瑞宝科技的债务负担不重也是正常的，因为它的息税前盈利（EBIT）比去年下降了 54%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定北京瑞宝科技有限公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 北京瑞尔宝科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们还是有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，北京瑞宝科技烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，北京瑞宝科技拥有 2.540 亿人民币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们不会对北京瑞普科技的债务使用感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 北京瑞尔宝科技有限公司的 4 个警示信号 ，您应该加以注意。

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