这四项措施表明无锡立德智能装备股份有限公司 (SZSE:300450) 正在大举举债

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到无锡立德智能装备股份有限公司（SZSE:300450）的资产负债表。(SZSE:300450) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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无锡立德智能装备有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，无锡立德智能装备有限公司的债务为 2,820 万人民币，比一年前的零债务有所增加。 不过，该公司有 29.8 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 29.5 亿人民币。

无锡立德智能装备有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，无锡立德智能装备有限公司有 243 亿日元人民币的负债将在一年内到期，4.205 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 29.8 亿日元人民币的现金以及价值 146 亿日元人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 70.7 亿日元。

这一赤字并不严重，因为无锡立德智能装备有限公司的市值为 322 亿人民币，因此如果有必要，它可能会筹集足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 尽管无锡立德智能装备有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

事实上，无锡立德智能装备有限公司的优势在于其债务水平较低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 32%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定无锡立德智能装备有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 无锡立德智能装备有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从过去三年的情况来看，无锡立德智能装备有限公司实际上整体上都出现了现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，举债的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然无锡立德智能装备有限公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 29.5 亿人民币的净现金。 因此，虽然无锡立德智能装备有限公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 无锡立德智能装备有限公司（Wuxi Lead Intelligent EquipmentLTD）显示出 三个警告信号 ，其中一个有点令人担忧...

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