无锡立德智能装备股份有限公司 (SZSE:300450) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

无锡立德智能装备股份有限公司（SZSE:300450）近期疲软的财报并未引起股价大幅波动。 我们的分析表明，除了疲软的利润数据，投资者还应该注意到数据中的其他一些潜在弱点。

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对照无锡立德智能装备有限公司的收益审查现金流

许多投资者都没听说过现金流的应计比率，但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润是否得到自由现金流（FCF）支持的有用指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润没有得到自由现金流的支持。

因此，负的应计比率对公司来说是正面的，而正的应计比率则是负面的。 应计比率为正说明公司有一定程度的非现金利润，这并没有什么问题，但应计比率过高则是一件坏事，因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，一些学术证据表明，一般来说，应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。

在截至 2024 年 3 月的 12 个月中，无锡立德智能装备有限公司的应计比率为 0.26。 因此，我们可以推断，其自由现金流远远不足以支付法定利润。 去年，该公司的自由现金流实际为负3.5 亿日元，与上述 17.8 亿日元的利润形成鲜明对比。 不过我们看到，一年前的 FCF 为 1.98 亿人民币，因此无锡立德智能装备有限公司至少在过去能够产生正的 FCF。

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我们对无锡立德智能装备有限公司利润表现的看法

去年，无锡立德智能装备有限公司并没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，无锡立德智能装备有限公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好的一面是，在过去三年中，其每股收益的增长速度极为惊人。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定盈利来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 如果您想更多地了解无锡立德智能装备股份有限公司的业务，了解它所面临的任何风险是非常重要的。 为此，我们发现了3 个警示信号（其中 1 个非常重要！），您在购买任何无锡立德智能装备股份有限公司的股票之前都应该了解这些信号。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解无锡立德智能装备有限公司利润的性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

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