宁波宝斯能源装备股份有限公司 (SZSE:300441) 资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，宁波宝斯能源装备股份有限公司（SZSE:300441.SZ）是一家在美国上市的公司。(SZSE:300441) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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宁波宝思能源装备公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，宁波宝斯能源装备公司的债务为 5.191 亿人民币，低于上一年的 5.508 亿人民币。 不过，该公司有 3.338 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 1.853 亿人民币。

宁波宝斯能源装备有限公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，宁波宝斯能源装备公司有 11.6 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 2.227 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 3.338 亿人民币的现金和 7.226 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.257 亿日元。

鉴于宁波宝斯能源装备公司的市值为 44.9 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

宁波宝斯能源装备有限公司的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 0.34。 它的息税前利润是利息支出的 26.3 倍。 因此，你可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 此外，我们很高兴地告诉大家，宁波宝斯能源设备有限公司已将其息税前利润提高了 65%，从而减少了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定宁波宝斯能源装备公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，宁波宝斯能源装备公司创造的自由现金流仅为息税前利润的 10%，表现平平。 这种乏力的现金转化水平削弱了其管理和偿还债务的能力。

我们的观点

好消息是，宁波宝斯能源装备公司用息税前利润支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗对蹒跚学步的孩子一样。 但事实是，我们对其将息税前利润转换为自由现金流的能力感到担忧。 考虑到所有这些数据，我们认为宁波宝斯能源装备公司在债务问题上采取了相当明智的做法。 虽然这会带来一些风险，但也能提高股东的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 宁波宝斯能源装备有限公司的一个警示信号 ，您应该引起注意。

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