沈阳蓝银工业自动化设备有限公司（SZSE:300293）适度利用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到沈阳蓝银工业自动化设备股份有限公司（SZSE:300293）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对沈阳蓝银工业自动化设备公司的最新分析

沈阳蓝银工业自动化设备有限公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，沈阳蓝银工业自动化设备有限公司的债务为 5.213 亿人民币，比一年前的 8.709 亿人民币有所减少。 不过，该公司有 1.669 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 3.544 亿人民币。

沈阳蓝银工业自动化设备有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，沈阳蓝银工业自动化设备有限公司有 9.119 亿人民币的负债在一年内到期，还有 3.365 亿人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 1.669 亿人民币的现金和价值 5.187 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 5.627 亿日元。

鉴于沈阳蓝银工业自动化设备公司的市值为 50.3 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为沈阳蓝银工业自动化设备有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，沈阳蓝银工业自动化设备公司报告的收入为 15 亿人民币，增长了 40%，尽管它没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管沈阳蓝银工业自动化设备有限公司成功地实现了利润的增长，但一个冷酷的事实是，该公司的息税前盈利（EBIT）正在亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 5000 万人民币。 当我们看到这一点并回想其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 9 600 万日元的现金，这也无济于事。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，我们发现 沈阳蓝银工业自动化设备有限公司有 3 个警示信号（其中 2 个有点令人担忧） 值得您注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。